Principes de base de la corporate finance

• Rappel des notions de rentabilité financière, économique et d'investissement.
• Avantages et inconvénients des différentes sources de financement bancaire.
• Stratégie dynamique de création de valeur.
• Principe de l'effet de levier financier.

Comprendre les différentes opérations en capital-investissement

• Définitions : capital-risque, capital développement, capital transmission.
• Méthodes d'évaluation des sociétés-cibles.
• Relations avec les investisseurs institutionnels : structure, profil et gestion des fonds.
• Valorisation et T.R.I. attendu des fonds d'investissement.
• Sources de financements bancaires spécifiques : obligations convertibles, titrisation...

Principes-clés et mécanismes des LBO

• Trois effets de levier vertueux du LBO : fiscal, financier et juridique.
• Variantes du LBO : MBI, OBO, BIMBO, LBO secondaire.
• Rôle du Holding et impact de l'intégration fiscale.
• Typologies des dettes : dettes hybrides, mezzanines.
• Différentes typologies de situations : cibles éligibles.
• Impact du capital-transmission sur les managers.

Les modalités juridico-financières

• Pacte entre investisseurs et actionnaires non-managers.
• Clauses relatives au capital : covenants, clauses de sortie, clauses de sauvegarde.
• Fonctionnement des instances dirigeantes et de contrôle.
• Règles de gouvernance et suivi de la participation.
• Montage du financement et documentation juridique.
• Levée des conditions suspensives et closing.

La sortie de l'investisseur

• Cession de la totalité du capital : spécificités, rôle des participants, processus de cession.
• Revente ou rachat des participations : différentes modalités.
• Avantages et inconvénients de l'introduction en bourse.